PANDION AG – Führender Projektentwickler für hochwertige Wohn- und Gewerbeimmobilien
Die PANDION AG profitiert von einem weiterhin hohen Nachfrageüberhang in ihrem Kernbereich Wohnimmobilien deutscher A-Städte ergänzt um attraktive Renditemöglichkeiten im Gewerbesegment.
Das Unternehmen verfügt dank der regionalen und produktseitigen Diversifikation sowie einer gesicherten und breitgefächerten Pipeline von 27 Wohn- und 13 Gewerbeobjekten, mit einem Gesamtverkaufsvolumen von rund 5 Mrd. Euro (Stand Juni 2021) in den kommenden Jahren über ein stabiles, diversifiziertes Geschäftsmodell mit hoher Wertschöpfungstiefe sowie über weitere substanzielle stille Reserven.
Als inhabergeführtes Familienunternehmen ist PANDION seit 19 Jahren im Markt etabliert und kann auf ein erfahrenes Management sowie eine hohe Marktakzeptanz und Kundenzufriedenheit bauen. Zudem blickt das Unternehmen auf einen eindrucksvollen Track Record von über 7.100 entwickelten und verkauften Wohneinheiten mit über 300.000 qm Wohnfläche und elf Gewerbeprojekten mit mehr als 213.000 qm realisierter Gewerbefläche.
Die PANDION AG wächst seit der Gründung profitabel und erzielte im Jahr 2020 mit einem EBITDA von 93 Mio. Euro und einem Konzernjahresüberschuss von über 42 Mio. Euro erneut ein Rekordergebnis.
Die PANDION AG strebt eine weitere Diversifizierung der Finanzierungsstruktur unter gleichzeitiger Reduzierung des Mezzanine-Kapitals an. Mezzanine-Kapital soll zukünftig ausschließlich zur Deckung von Finanzierungsspitzen eingesetzt werden. Daher baut die PANDION Gruppe in ihrer Unternehmensfinanzierung auf verschiedene Finanzierungsbausteine und finanziert sich seit der ersten Begebung von Schuldscheindarlehen im Juli 2018 auch über den Kapitalmarkt. Im Januar 2021 hat das Unternehmen erfolgreich seine erste Unternehmensanleihe im Volumen von 45 Mio. Euro emittiert und verfügt derzeit über rund 135 Mio. Euro projektunabhängiges Fremdkapital, das über den Kapitalmarkt aufgenommen wurde.
Emittentin: |
PANDION AG |
Emissionsvolumen: |
45,0 Mio. € |
WKN / ISIN: |
A289YC / DE000A289YC5 |
Zinssatz (Kupon): |
5,50 % p.a. |
Zinszahlungen: |
jährlich, erstmals am 5. Februar 2022 |
Laufzeit: |
5 Jahre, 5. Februar 2021 bis 5. Februar 2026 |
Emissionspreis: |
100 % |
Rückzahlungskurs: |
Nennbetrag (100 %) |
Emittenten-kündigungsrechte: |
Vorzeitiges Rückzahlungsrecht der Emittentin nach Ablauf von 3 Jahren zu 101,5 % des Nennbetrages und nach 4 Jahren zu 100,75 % gemäß Anleihebedingungen |
Stückelung: |
1.000 € |
Wertpapierart: |
Inhaberschuldverschreibung |
Börsensegment: |
Freiverkehr (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse |
Investorenschutzklauseln: |
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Ausgabe-/Valutatag: |
5. Februar 2021 |
Zahlstelle: |
IKB Deutsche Industriebank AG |
Die PANDION AG hat im Juli 2018 ihr erstes Schuldscheindarlehen in Höhe von 60 Mio. Euro platziert, das in 2019 um weitere 24 Mio. Euro aufgestockt wurde. Im Juli 2021 erfolgte die erfolgreiche Refinanzierung der ersten Tranche in Höhe von 35 Mio. Euro, die um zusätzlich 8 Mio. Euro auf 43 Mio. Euro aufgestockt wurde. Insgesamt verfügt das Unternehmen damit über ca. 90 Mio. Euro freier Mittel aus Schuldscheindarlehen. Das Schuldscheindarlehen konnte bei namhaften Investoren aus dem In- und Ausland platziert werden, darunter Banken und Stiftungen. Das sehr gute Ergebnis der Refinanzierung bestätigt das Vertrauen der Investoren in die strategische Ausrichtung von PANDION als einen der größten Projektentwickler in den deutschen A-Städten.
Die einzelnen Schuldscheindarlehen haben Laufzeiten zwischen drei und sechs Jahren im fixen sowie im variablen Format. Der Erlös der Schuldscheine ist für allgemeine Unternehmenszwecke inklusive des Ankaufs weiterer Grundstücke vorgesehen. Mit den Schuldscheindarlehen diversifiziert die PANDION AG ihre Finanzierungsstruktur und hat ein weiteres Finanzierungsinstrument etabliert, um langfristig Fremdkapital bei internationalen Investoren aufzunehmen.
10. Mai 2023 - PANDION AG bietet Webcast für Investoren am 15. Mai 2023 um 16:30 Uhr an
20. Dezember 2022 - PANDION AG weiter auf Kurs im Geschäftsjahr 2022
14. Dezember 2022 - Information für die Anleihegläubiger der PANDION AG
21. Juli 2022 - Enpal GmbH wird erster Mieter im PANDION OFFICEHOME Ostkreuz Campus
14. Juni 2022 - PANDION AG bestätigt Rekordergebnis für das Jahr 2021
07. März 2022 - PANDION AG bietet Webcast für Investoren am 11. März 2022
15. Dezember 2021 - PANDION AG erwartet erneut Rekordergebnis
18. November 2021 - PANDION AG verkauft größtes Gewerbeprojekt der Unternehmensgeschichte
13. August 2021 - PANDION FRANCIS in Düsseldorf an Real I.S. verkauft
25. Mai 2021 - PANDION AG erzielt Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2020
18. Mai 2021 - PANDION AG rückt in aktueller Projektentwickler-Studie in die Spitzengruppe vor
23. März 2021 - PANDION erhält Baugenehmigung für PANDION RISE in Düsseldorf
26. Januar 2021 - PANDION AG: Anleihe 2021/2026 erfolgreich platziert
22. Januar 2021 - PANDION AG: Zeichnungsfrist für die Anleihe gestartet
13. Januar 2021 - PANDION AG startet Anleiheemission
10. Dezember 2020 - PANDION AG steuert auf erneutes Rekordergebnis im Geschäftsjahr 2020 zu
26. November 2020 - PANDION AG: Starke Nachfrage nach Wohnungen trotz "Lockdown light"
19. Oktober 2020 - PANDION AG: Verschiebung der geplanten Anleiheemission
11. Dezember 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
25. Oktober 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
03. Oktober 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
25. September 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
22. September 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
12. September 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
17. August 2023 - Mitteilung über Eigengeschäfte von Führungskräften nach Art. 19 MAR
Hier finden Sie eine Übersicht der in Realisierung befindlichen Projektentwicklungen der PANDION Gruppe, die halbjährlich aktualisiert und veröffentlicht wird.
Projektübersicht Wohnen, Stand 31.12.2022
Projektübersicht Gewerbe, Stand 31.12.2022
Projektübersicht Wohnen, Stand 30.06.2022
Projektübersicht Gewerbe, Stand 30.06.2022
Projektübersicht Vorratsgrundstücke, Stand 30.06.2022
Projektübersicht Wohnen, Stand 31.12.2021
Projektübersicht Gewerbe, Stand 31.12.2021
Projektübersicht Vorratsgrundstücke, Stand 31.12.2021
Projektübersicht Wohnen, Stand 30.06.2021
Projektübersicht Gewerbe, Stand 30.06.2021
Projektübersicht Vorratsgrundstücke, Stand 30.06.2021
Projektübersicht Wohnen, Stand 31.12.2020
Die Anleihe 2021/2026 (ISIN DE000A289YC5, WKN A289YC) der PANDION AG ist ein festverzinsliches Wertpapier mit einer Stückelung von 1.000,00 Euro. Der jährliche feste Zinssatz beträgt 5,50 % und gilt für die gesamte Laufzeit von 5 Jahren. Das Emissionsvolumen beträgt 45 Mio. Euro und die Zinsen werden jährlich nachträglich am 5. Februar eines jeden Jahres (erstmals 2022) ausbezahlt. Die Anleihe ist im Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und kann dort gehandelt werden. Nach Ende der Laufzeit wird die Anleihe am Tag der Fälligkeit, am 5. Februar 2026, zum vollen Nennbetrag an die Gläubiger zurückgezahlt.
Darüber hinaus beinhaltet der Wertpapierprospekt folgende Covenants:
Details können Sie dem gültigen Wertpapierprospekt entnehmen (siehe Rubrik Anleihe-Dokumente).
PANDION ist bereits seit 2002 am Markt tätig und hat deutschlandweit mehr als 7.100 Wohneinheiten erfolgreich entwickelt und verkauft. Dabei fokussiert sich das Unternehmen auf die Entwicklung von Wohnimmobilien in den A-Städten Berlin, München, Köln, Düsseldorf und Stuttgart und profitiert dabei von einem weiterhin hohen Nachfrageüberhang im Wohnsegment dieser Metropolregionen, basierend auf einem intakten Urbanisierungstrend. In diesen Städten und deren Einzugsgebieten verfügt das Unternehmen per 30. Juni 2021 über eine gesicherte Projektpipeline von 27 Wohn- und 13 Gewerbeobjekten sowie einem Vorratsprojekt, das der Projektentwicklung zugeführt werden sollen, mit einem Gesamtverkaufsvolumen von rund 5 Mrd. Euro in den kommenden Jahren.
Zudem hat PANDION in den Jahren 2018 und 2019 Schuldscheindarlehen in Höhe von 84 Mio. Euro begeben und damit positive Erfahrungen am Kapitalmarkt gesammelt, einen ersten Schritt in Richtung projektunabhängiger Finanzierung gemacht und seine Kapitalmarktfähigkeit nachgewiesen. Insofern ist die Unternehmensfinanzierung der Emittentin inzwischen auf verschiedene Standbeine gestellt und damit auch zukünftig gesichert.
Die PANDION AG spürt kaum negative Auswirkungen der Corona-Krise. Nach einer kurzen Phase des Nachfragerückgangs im April und Mai 2020 registrierte das Unternehmen im 2. Halbjahr 2020 wieder eine hohe Nachfrage nach seinen Wohnungen und hat das Geschäftsjahr 2020 mit einem Rekordergebnis abgeschlossen. Mit 93 Mio. Euro wurde das operative Ergebnis (EBITDA) im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt. Das Konzernergebnis lag mit ca. 42,1 Mio. Euro rund 24 Mio. Euro über dem Vorjahresergebnis. Durch Gewinnthesaurierung wurde das Eigenkapital von 105 Mio. € auf 147 Mio. € gesteigert.
Der positive Trend setzte sich bei den Wohnimmobilien auch im ersten Halbjahr 2021 ungebrochen fort. Und auch im Gewerbesegment konnte PANDION u.a. durch den Verkauf des Projekts PANDION Francis sowie die Vollvermietung des Projekts PANDION Soul große Erfolge verbuchen.
Dank kontinuierlicher Ankäufe in den vergangenen Jahren verfügt die PANDION-Gruppe über ausreichend Grundstücke in den deutschen A-Städten, um die positive Entwicklung auch in den nächsten Jahren fortzusetzen. Diese Grundstücke wurden zum Teil deutlich unter den heutigen Marktpreisen akquiriert, so dass PANDION über substanzielle stille Reserven von über 500 Mio. Euro verfügt, validiert durch unabhängige Gutachten von CBRE und JLL im Mai 2021. Die PANDION AG sieht sich gut aufgestellt und ist überzeugt, mit dem Fokus auf die deutschen Top-Standorte von einem weiterhin intakten Urbanisierungstrend zu profitieren und mit Hilfe der Anleihemittel auch zukünftig attraktive Projekte zu realisieren.
Die Anleihe richtet sich insbesondere an mittelfristig orientierte Kapitalanleger, die eine interessante Kapitalanlage für die Dauer von maximal 5 Jahren suchen und dabei Wert auf einen attraktiven und festen Zinssatz legen. Die mit einer Investition in die Schuldverschreibung verbunden Risiken sind in dem Wertpapierprospekt beschrieben, den Sie in der Rubrik Anleihe-Dokumente einsehen können.
PANDION verpflichtet sich zu einem regelmäßigen Reporting von Geschäftszahlen und wird einen geprüften Konzernabschluss binnen sechs Monaten nach Ablauf des Geschäftsjahres veröffentlichen. Als besonderen Service können Investoren zudem halbjährlich jeweils einen aktuellen Überblick der zum 30. Juni bzw. zum 31. Dezember in Umsetzung befindlichen Projektentwicklungen erwarten (siehe Rubrik Anleihe-Dokumente).
Darüber hinaus verpflichtet sich die PANDION AG im Dezember jedes Jahres während der Laufzeit der Anleihe einen Jahres-Forecast zu veröffentlichen.
Die Mittelzuflüsse werden zum größten Teil der weiteren Finanzierung von Grundstücksankäufen und Projektentwicklungen sowie allgemeinen Unternehmenszwecken, wie der Optimierung der Finanzierungsstruktur dienen.
Ja, die Anleihe kann von der Emittentin entsprechend den Anleihebedingungen nach einer Mindestlaufzeit von drei Jahren jederzeit mit einer Frist von mindestens 15 Tagen und höchstens 30 Tagen insgesamt oder teilweise gekündigt werden.
In diesem Fall erfolgt die Rückzahlung zu 101,50 % des Nennbetrags (im ersten Wahl-Rückzahlungsjahr) respektive 100,75 % des Nennbetrags (nach Ablauf von vier Jahren) zzgl. vor dem Tag der Rückzahlung aufgelaufener Zinsen.
Zudem ist die Emittentin berechtigt, auf Grund Geringfügigkeit des ausstehenden Gesamtnennbetrags (Gesamtnennbetrag der ausstehenden Anleihen unter 20 % des Gesamtnennbetrags der ursprünglich begebenen Schuldverschreibungen) die Anleihen jederzeit mit einer Frist von mindestens 30 und höchstens 60 Tagen zu kündigen.
Detailliertere Informationen finden sich im behördlich gebilligten Wertpapierprospekt (gebilligt durch die CSSF (Luxemburg) und notifiziert an die BaFin (Deutschland)), den Sie unter den Anleihe-Dokumenten einsehen können. Gerne stehen wir Ihnen bei Fragen auch persönlich zur Verfügung:
Frederic Hilke / Fabian Kirchmann
IR.on AG
Tel.: +49 (0) 221 9140-970
E-Mail: pandion@ir-on.com
Fabian Kirchmann / Frederic Hilke
IR.on AG
Telefon: +49 221 9140-970
E-Mail: ir@pandion.de
*Der Konzernabschluss und Konzernlagebericht ist in dieser Form auch im Bundesanzeiger veröffentlicht unter www.bundesanzeiger.de.